Сделка между компаниями «Pfizer Inc.» и «Allergan Plc» на сумму 160 млрд дол. США, объявленная в ноябре 2015 г., оказалась под угрозой ввиду обнародования Министерством финансов США новых правил, направленных на блокирование сделок налоговых инверсий. Таким образом власти США надеются ограничить проведение подобных сделок, целью которых является снижение налоговой нагрузки, в ближайшем будущем.
В соответствии с предыдущими правилами, которые пока все еще продолжают действовать, акционерам «Allergan plc» необходимо было владеть как минимум 40% акций объединенной с «Pfizer Inc.» компании, чтобы в полной мере воспользоваться преимуществами налоговой инверсии, и более 20% акций, чтобы иметь хоть какую-либо выгоду от налоговой инверсии в принципе. Новые правила ограничивают проведение сделок налоговой инверсии, если в течение последних 3 лет была заключена хотя бы 1 подобная сделка с участием компаний, ведущих переговоры о слиянии.
Компания же «Allergan plc», активы которой ранее были приобретены компанией «Actavis» приблизительно за 70,5 млрд дол., в последнее время заключила немало стратегически важных для развития ее бизнеса сделок, в том числе с компанией «Forest Laboratories» на сумму 28 млрд дол. Кроме того, завершение сделки между «Allergan plc» и «Actavis», в результате которой и появилась объединенная компания «Allergan plc», произошло только в прошлом году.
Это не первое ужесточение правил инверсии в США. Так, компания «AbbVie» отказалась от сделки с компанией «Shire Plc» на сумму 55 млрд дол. после того, как правительство США «расправлялось» со сделками налоговой инверсии в 2014 г. В результате «AbbVie» пришлось выплатить «Shire Plc» неустойку в размере 1,6 млрд дол.
Стоит отметить, что компании «Pfizer Inc.» и «Allergan plc» от комментариев относительно дальнейшего будущего сделки отказались. В случае же ее расторжения в соответствии с условиями заключенного между компаниями соглашения «Pfizer Inc.» придется выплатить «Allergan plc» неустойку в размере до 400 млн дол.
Помимо самой крупной M&A-сделки, под угрозой срыва могут оказаться также и другие незакрытые сделки, направленные на снижение налоговой нагрузки.
В 13:45 по Киевскому времени компания «Pfizer Inc.» на своем официальном сайте объявила о расторжении соглашения между «Pfizer Inc.» и «Allergan plc» по взаимному согласию. Такое решение было обусловлено действиями Министерства финансов США, которые компании расценили как «неблагоприятное изменение налогового законодательства» для проведения сделки о слиянии.
В связи с расторжением соглашения компания «Pfizer Inc.» согласилась выплатить «Allergan plc» 150 млн дол. для возмещения расходов, связанных со сделкой.
Коментарі
Коментарі до цього матеріалу відсутні. Прокоментуйте першим