Высокая рыночная капитализация компании свидетельствует об эффективности использования ее ресурсов, о возможности укрепления финансовой стабильности, о повышении кредитного рейтинга и расширении бизнеса, что повлечет за собой увеличение рыночной стоимости и будущей прибыльности субъекта. По данным, опубликованным на www.economywatch.com, высоким считается уровень капитализации в размере более 10 млрд дол. США.
Одним из ключевых показателей изменения стоимости акций мировых фармацевтических компаний является взвешенный коэффициент α, который показывает уровень роста/снижения цены акций за год с учетом активности торгов. Данный коэффициент отражает потенциал внутренней стоимости акций. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше динамика роста цены акции в течение года, и наоборот. По состоянию на 09.11.2012 г. среднее значение коэффициента для анализируемых фармацевтических компаний составило 13,43%. Ярко выраженным лидером по этому показателю стала компания «Novo Nordisk», которая регулярно опережает всех остальных участников мирового фондового фармацевтического рынка (таблица). Также высокое значение взвешенного коэффициента α по состоянию на 09.11.2012 г. зафиксировано для компаний «Sanofi» и «Eli Lilly».
Что касается цены акций, то самыми дорогостоящими стали акции компаний «Novo Nordisk» и «Allergan», несмотря на то, что эти компании находятся «в разных весовых категориях», что следует из сравнительного анализа всех приведенных в таблице характеристик.
Таблица | Ключевые показатели изменения стоимости акций мировых фармацевтических компаний с высокой рыночной капитализацией на американской фондовой бирже NASDAQ по состоянию на 09.11.2012 г. |
Тикер | Название компании | Коэффициент α | Последняя цена за 1 акцию, дол. | Средний объем торгов, акций в день | Изменение цены акций (YTD), % | Максимальная цена 1 акции за год (52 нед), дол. | Минимальная цена 1 акции за год (52 нед), дол. | Рыночная капитализация, дол. | Коэффициент «кратное прибыли» (P/E ratio) | Годовая дивидендная доходность |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
NVO | Novo Nordisk | 35,2 | 156,53 | 748 395 | 35,81 | 170,27 | 105,86 | 101 253 432 | 12,88 | 3,16 |
SNY | Sanofi | 28,1 | 43,44 | 1 690 975 | 18,88 | 45,72 | 31,61 | 27 899 580 | 22,74 | 0,22 |
LLY | Eli Lilly | 25,7 | 47,47 | 9 778 186 | 14,22 | 53,99 | 35,46 | 57 951 768 | 7,13 | 6,19 |
MRK | Merck & Company | 21,5 | 44,05 | 11 906 925 | 16,84 | 48 | 33,13 | 54 769 700 | 16,15 | 4,17 |
PFE | Pfizer | 18,7 | 24,17 | 30 519 376 | 11,69 | 26,09 | 18,15 | 126 260 144 | 12,96 | 3,93 |
ABT | Abbott | 16,1 | 64,84 | 10 277 400 | 15,31 | 72,47 | 52,05 | 193 930 256 | 13,93 | 3,47 |
NVS | Novartis | 10,1 | 60,3 | 1 609 870 | 5,47 | 64,07 | 51,2 | 55 909 280 | 14,13 | 4,07 |
JNJ | Johnson & Johnson | 8,5 | 69,87 | 12 869 870 | 6,54 | 72,74 | 61,05 | 135 408 800 | 11,23 | 3,78 |
AG N | Allergan | 5,1 | 90,44 | 1 753 470 | 3,08 | 97,09 | 78,42 | 86 338 800 | 23,41 | 1,23 |
BMY | Bristol-Myers | –1,6 | 32,23 | 10 029 170 | –8,54 | 36,34 | 30,1 | 145 315 776 | 12,27 | 3,5 |
AZN | Astrazeneca | –1,7 | 45,44 | 953 855 | –1,84 | 49 | 39,72 | 180 537 440 | 10,84 | 3,64 |
GSK | Glaxosmithkline | –4,6 | 43,55 | 2 526 740 | –4,56 | 47,7 | 41,5 | 114 610 464 | 10,22 | 3,3 |
Источник: www.nasdaq.com
О положительной ситуации на финансовом рынке в фармацевтическом сегменте свидетельствует цена акций, приближенная к ее максимальному значению.
Такие фармкомпании, как «Pfizer», «Johnson & Johnson», а также «Merck & Company» отличились особой активностью проведения торговых операций с акциями на фондовом рынке. Объем торгов на фондовом рынке рассчитывается как число акций, переходящих от продавцов к покупателям, то есть как торговый оборот за день.
Стоимость всех акций компании, которая устанавливается котировкой на фондовой бирже (без учета изменения цены акций в процессе их скупки), отображается коэффициентом рыночной капитализации акционерной компании. В данном рейтинге представлены компании с высоким уровнем капитализации, среди которых бесспорными лидерами по этому показателю являются «Abbott», «AstraZeneca», «Bristol-Myers» и «Johnson & Johnson».
Возможность сделать выводы об инвестиционной привлекательности рассматриваемых субъектов фондового рынка позволяют нам коэффициент «цена/прибыль» (P/E ratio), а также коэффициент годовой дивидендной доходности.
Коэффициент «цена/прибыль» рассчитывается как отношение рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли, таким образом выражая рыночную стоимость единицы прибыли компании, и свидетельствует о недооцененности при малом значении коэффициента или же переоцененности в противоположном случае. Фактические же данные о том, сколько дивидендов выплачивает компания каждый год относительно курса ее акций, показывает коэффициент годовой дивидендной доходности. Если этот коэффициент имеет низкое значение, как в случае с «Allergan» (1,23) и «Sanofi» (0,22), значит, у компаний сравнительно невысокая фактическая окупаемость инвестиций в их акции. Но при этом для этих компаний отмечен высокий коэффициент «цена/прибыль» — 23,41 и 22,74 соответственно, что указывает на то, что инвесторы рассчитывают на высокую отдачу от вложений в будущем, в результате чего готовы платить больше фактической стоимости их акций. А вот у компании «Eli Lilly» значение коэффициента «цена/прибыль» (P/E ratio) составляет лишь 7,13, что может свидетельствовать об обратной ситуации, а именно о недооцененности акций компании.
Коэффициент годовой дивидендной доходности показывает, сколько дивидендов выплачивает компания каждый год относительно курса ее акций. Если этот коэффициент невысок, как в случае с «Allergan», значит, у акций компании сравнительно невысокая окупаемость инвестиций. Использование этого показателя помогает оценить денежный поток, получаемый инвестором на каждый инвестированный доллар.
Итак, на мировом фондовом рынке, по результатам анализа фармацевтических компаний с высокой рыночной капитализацией, ключевые показатели изменения стоимости акций достаточно высоки, и большинство из них достигло положительного результата финансовой деятельности.
НАЗАД В БУДУЩЕЕ
Фондовый рынок появился в Лондоне, и случилось это в далеком 1773 г. Постепенно биржи стали открываться и в других странах, а именно в России, США и Франции. История фондовых рынков насчитывает почти 240 лет, однако, несмотря на этот факт, уровень развития фондовых рынков в разных странах заметно отличается.
17 мая 1792 г. возникла самая крупная во всем мире Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange — NYSE). Случилось это благодаря 24 нью-йоркским брокерам, торговавшим ценными бумагами и заключавшим финансовые операции в известной кофейне «Тондин» путем подписания «Соглашения под платаном» (Buttonwood Agreement). Название пошло от платанового дерева, под которым совершилась первая сделка.
В 1971 г. в результате активного развития компьютерных технологий в США открылась первая в мире компьютеризованная система торговли ценными бумагами под названием NASDAQ (National Association of securities Dealers Automated Quotations). Суть работы этой системы заключалась в стимулировании притока капитала на фондовый рынок благодаря привлечению сотен тысяч частных инвесторов.
На сегодня NASDAQ — это автоматическая коммуникационная сеть, являющаяся первоисточником информации о продаваемых/покупаемых через эту внебиржевую систему ценных бумаг для дилеров и брокеров.
Коментарі
Коментарі до цього матеріалу відсутні. Прокоментуйте першим