Топ-10 крупнейших сделок по слиянию и поглощению в фарминдустрии в 2015 г.

04 Березня 2016 5:46 Поділитися
Объем сделок по слиянию и поглощению (mergers and acquisitions — M&A), объявленных в 2015 г. по всему миру, установил рекорд, превысив 5 трлн дол. США (рекорд 2007 г. — 4,6 трлн дол.), согласно данным аналитической компании «Dealogic». По оценкам экспертов данной компании, большая часть сделок касалась покупки активов компаний, штаб-квартира которых находится в США. Наибольшая активность в данной сфере отмечена в фармацевтичес­кой отрасли и технологическом секторе. Приобретение активов фармацевтических компаний и технологических игроков оказалось в списке приоритетных направлений — 723,7 млрд дол. и 713,1 млрд дол. соответственно. Аналитики «Dealogic» подсчитали, что объем M&A-сделок в фармацевтическом секторе в 2015 г. превысил таковой по итогам 2014 г. на 66% и также является рекордом. По данным же аналитической компании «Thomson Reuters», стоимость M&A-сделок в сегменте «здравоохранение» достигла 664 млрд дол. и составила около 10% всех инвестиционных банковских комиссий в 2015 г., или около 8,2 млрд дол. О том, какие же M&A-сделки в фармацевтической сфере стали наиболее крупными в прошедшем году можно будет узнать из данной публикации.

В 2015 г. M&A-активность фармацевтичес­ких и биотехнологических компаний на мировом рынке не стихала и в конце года ознаменовалась анонсированием крупнейшей сделки года — соглашением между компаниями «Pfizer» и «Allergan» на сумму около 160 млрд дол. (таблица). По данным компании «Dealogic», данная сделка стала вторым наиболее крупным соглашением в целом в сфере M&A на мировом рынке в прошлом году. В количественном выражении в 2015 г. было объявлено о заключении 166 M&A-сделок, при этом некоторые из них еще не завершены, в 2014 г. таких сделок было 137.

Таблица Топ-10 крупнейших сделок по слиянию и поглощению фармацевтических и биотехнологических компаний на мировом фармацевтическом рынке по итогам 2015 г.
№ п/п Компания-покупатель Целевая компания Статус сделки Стоимость M&A-сделки, млрд дол.
1 «Pfizer» «Allergan» открыта 160
2 «Teva Pharmaceutical Industries» генерический бизнес компании «Allergan» открыта 40,5
3 «AbbVie» «Pharmacyclics» закрыта 21
4 «Pfizer» «Hospira» закрыта 17
5 «Valeant Pharmaceuticals International» «Salix Pharmaceuticals» закрыта 14,5
6 «Boehringer Ingelheim» Ветеринарный бизнес компании «Sanofi» (компания «Merial») открыта 11,4
7 «Alexion Pharmaceuticals» «Synageva BioPharma» закрыта 8,4
8 «Endo International» «Par Pharmaceutical Companies» закрыта 8,1
9 «Celgene» «Receptos» закрыта 7,2
10 «Shire» «Dyax» открыта 5,9

Предполагают, что столь высокая активность фармацевтических и биотехнологических компаний в сфере слияний и поглощений обусловлена окончанием срока действия патентной защиты ряда ключевых оригинаторов наряду со снижением продуктивности R&D-разработок и давлением на ценообразование со стороны регуляторных органов в США. Кроме того, этому также способствовало желание некоторых фармкомпаний снизить налоговую нагрузку. Так, соглашение между компаниями «Pfizer» и «Allergan», которое стало крупнейшим приобретением 2015 г., технически будет структурировано как обратное слияние, в рамках которого ирландская компания «Allergan» приобретает более крупную по размеру американскую компанию «Pfizer». Это позволит «Pfizer» изменить налоговую юрисдикцию и существенно снизить налоговую нагрузку. Завершение этой сделки планируется на вторую половину 2016 г.

Однако это не все приобретения компании «Pfizer» в прошлом году. Другой значимой для нее сделкой стало приобретение портфеля активов компании «Hospira» за 17 млрд дол. Эта сделка позволит «Pfizer» расширить продуктовый портфель за счет инъекционных генериков, в том числе предназначенных для лечения онкопатологии и экстренной помощи, а также биосимиляров.

Одним из наиболее крупных приобретений, о которых было объявлено в 2015 г., считается покупка компанией «Teva Pharmaceutical Industries» генерического бизнеса компании «Allergan» за 40,5 млрд дол. (33,75 млрд дол. наличными и 6,75 млрд дол. акциями). Закрытие сделки планируется произвести в I кв. 2016 г. Проведение этой сделки позволит «Teva Pharmaceutical Industries» пополнить продуктовый портфель генериками компании «Allergan» и в результате достичь желаемой цели – улучшение доступа пациентов к качественным генерикам по конкурентным ценам.

Еще одним приобретением компании «Teva Pharmaceutical Industries» в 2015 г. стала американская компания «Auspex Pharmaceuticals», располагающая портфелем продуктов для лечения заболеваний центральной нервной системы, за 3,5 млрд дол.

Среди других крупных сделок фармацевтических и биотехнологических компаний стоит выделить приобретение компанией «AbbVie» американской фармкомпании «Pharmacyclics» примерно за 21 млрд дол. В условиях сделки прописано, что «Pharmacyclics» станет одним из подразделений компании «AbbVie».

Стоит отметить, что ключевым продуктом «Pharmacyclics» является противоопухолевый препарат Imbruvica (ибрутиниб), одобренный в США для лечения нескольких видов онкопатологии: мантийноклеточной лимфомы, хроничес­кого лимфолейкоза и макроглобулинемии Вальденстрема. Лекарственное средство Imbruvica (ибрутиниб) одобрено почти в 50 странах мира, где его маркетированием занимается компания «Johnson&Johnson». В свою очередь, компания «Abbvie» будет заниматься маркетированием Imbruvica (ибрутиниб) в США.

В феврале 2015 г. компании «Valeant Pharmaceuticals International» и «Salix Pharmaceuticals» заключили соглашение, согласно которому «Valeant Pharmaceuticals International» приобретет все выпущенные акции «Salix Pharmaceuticals» по 158 дол. за акцию наличными при общей стоимости компании 14,5 млрд дол. Данная сделка была одобрена советами директоров обеих компаний. Впоследствии компания «Valeant Pharmaceuticals International» увеличила сумму предложения со 158 дол. до 173 дол. за акцию наличными.

Стоит отметить, что «Salix Pharmaceuticals» со штаб-квартирой в Северной Каролине имеет внушительный портфель препаратов для лечения заболеваний желудочно-кишечного тракта. Компания выпускает 22 продукта, ключевыми из которых для компании являются антибиотик Xifaxan (рифаксимин), препарат для лечения наследственного ангионевротического отека Ruconest (конестат альфа), лекарственные средства, показанные при язвенном колите, Apriso (месаламин) и Uceris (будесонид), слабительное Relistor (метилнатрексона бромид).

В декабре 2015 г. компании «Sanofi» и «Boehringer Ingelheim GmbH» сообщили о том, что готовы обменяться активами — предметами обмена являются ветеринарный бизнес компании «Sanofi» (компания «Merial»), который оценивается в 11,4 млрд евро, и подразделение безрецептурных лекарственных средств компании «Boehringer Ingelheim» стоимостью 6,7 млрд евро. По условиям сделки «Boehringer Ingelheim» оставит права на безрецептурный бизнес в Китае. Кроме того, в ходе сделки «Boehringer Ingelheim» планирует выплатить компании «Sanofi» сумму в размере 4,7 млрд евро.

Ожидается, что данная сделка позволит «Sanofi» стать мировым лидером рынка в сегменте безрецептурных лекарственных средств и товаров для здоровья с ожидаемым объемом продаж в 5,1 млрд евро в 2015 г. и с долей на мировом рынке в 4,6%.

Американская компания «Alexion Pharmaceuticals» заключила соглашение о приобретении корпорации «Synageva BioPharma» со штаб квартирой в США за 8,4 млрд дол. (225,92 дол. за акцию). Данная сделка пополнит продуктовый портфель компании «Alexion Pharmaceuticals» препаратами для лечения редких заболеваний. Так, согласно условиям соглашения «Alexion Pharmaceuticals» получит доступ к проходящему клинические исследования кандидату в препараты, предназначенному для лечения редкого метаболического заболевания, представляющего собой экспериментальную ферментозаместительную терапию для пациентов с мукополисахаридозом IIIB. В целом же после завершения сделки в распоряжении «Alexion Pharmaceuticals» окажутся 8 продуктов, находящихся на стадии клинических исследований, а также более 30 доклинические программ.

M&A-сделка по приобретению одной американской компанией «Endo International» другой фармкомпании «Par Pharmaceutical Companies», по прогнозам, укрепит позиции компании-покупателя на рынке генериков. При этом бизнес компании расширится за счет активов «Par Pharmaceutical» на более чем 100 продуктов. Стоит отметить, что обе компании вкладывают значительные средства в сферу R&D. Так, по итогам 2014 г. «Endo International» вложила 154 млн дол. в разработку лекарственных средств, в свою очередь, «Par Pharmaceutical» — 119 млн дол.

В июле 2015 г. компания «Celgene» объявила о сделке по приобретению биотехнологичес­кой компании «Receptos Inc» за 7,2 млрд дол. (232 дол. за акцию). Данное соглашение позволило «Celgene» значительно расширить свой портфель препаратов для лечения аутоиммунных заболеваний. В частности, компания получила доступ к продукту RPC1063 (оzanimod), который проходит завершающие стадии клинических исследований и предназначен для лечения неспецифического язвенного колита и рассеянного склероза.

В ноябре 2015 г. британская фармацевтическая компания «Shire» объявила о покупке американской биотехнологической компании «Dyax», специализирующейся на производстве лекарственных средств, предназначенных для терапии редких заболеваний. Сумма сделки составит не менее 5,9 млрд дол. (37,3 дол. за акцию). «Shire» также выплатит дополнительные 646 млн дол., или 4 дол. за акцию, если кандидат в препараты компании «Dyax» — DX-2930 будет одобрен регуляторными органами. DX-2930 — кандидат в препараты, предназначенный для лечения наследственного ангионевротического отека — редкого заболевания, характеризующегося появлением отеков на теле, в том числе ведущих к удушью.

Стоит отметить, что данная сделка — не единственное крупное приобретение «Shire» в 2015 г. В январе 2015 г. компания объявила о покупке американской биотехнологической компании «NPS Pharmaceuticals» за 5,2 млрд дол. Завершение сделки состоялось уже в феврале 2015 г. и позволило «Shire» расширить продуктовый портфель за счет лекарственных средств, предназначенных для лечения заболеваний желудочно-кишечного тракта и орфанных препаратов. Ключевым продуктом компании «NPS Pharmaceuticals» является Gattex (тедуглитид) — препарат, предназначенный для терапии пациентов с синдромом короткой кишки. Среди перспективных новинок компании — кандидат в препараты NPSP795, предназначенный для терапии пациентов с аутосомно-доминантной гипокальциемией.

Ожидается, что в 2016 г. активность фармацевтических и биотехнологических компаний в M&A-сфере продолжится. Компании будут заключать соглашения с целью приобретения ключевых блокбастеров, перспективных новинок и увеличения охвата фармацевтических рынков различных стран.

По материалам www.thepharmaletter.com,
www.firstwordpharma.com,
www.genengnews.com,
www.evaluatepharma.com,
www.dealogic.com

Коментарі

Коментарі до цього матеріалу відсутні. Прокоментуйте першим

Добавить свой

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *

*

Останні новини та статті