Перспективи 2024: 6 світових фармацевтичних трендів, за якими варто стежити

Інвестування в сектор біотехнологій

У 2023 р. зафіксовано зниження інвестиційних потоків у секторі медико-біологічних наук порівняно з 2020–2021 рр., що різко контрастувало з помітними відкриттями та лончами, які обіцяли стати успішними, — як від стартапів, так і від зрілих компаній. У той час як індекс S&P500* у 2023 р. порівняно з попереднім роком підвищився більш ніж на 20%, S&P Biotech (XBI)** — менш ніж на 10%. Практично усі види залучення кош­тів у сектор біотехнологій — венчурні інвестиції, боргове фінансування та первинне розміщення акцій (IPO) значно знизилися порівняно з рівнем 2020–2021 рр., що спричинило значний тиск на стартапи, які потребують фінансування або шукають стратегії виходу на публічні ринки.

Одне із головних питань на 2024 р. — чи відновиться S&P Biotech, залишивши позаду спад 2022–2023 рр. Це свідчитиме про зростання підтримки критично важливих відкриттів та розробок на ранніх стадіях наступної хвилі інноваційних методів лікування — лікарських засобів, вакцин та інших технологій, що можуть сприяти покращенню результатів лікування пацієнтів та здоров’я населення.

Є позитивні сигнали щодо продовження відновлення, яке розпочалося наприкінці жовтня 2023 р., завдяки низці факторів, зокрема очікувань щодо зниження відсоткових ставок, м’якого відновлення економіки, плідної співпраці між технологічними та біофармацевтичними компаніями, а також підвищення активності у сфері злиттів і поглинань (M&A).

Злиття та поглинання

Слід зазначити, що мегаугоди, що відбулися під час порівняно потужної ери M&A 2010-х років, значно сповільнилися на початку поточного десятиліття.

Злиття та поглинання є однією з ключових стратегій фармкомпаній. M&A-активність відображає перехід галузі до консолідації ресурсів та експертизи для посилення інновацій та присутності на ринку. Придбання великими фармкомпаніями менших біотехнологічних компаній та злиття біотехнологічних компаній має вирішальне значення для підтримки портфелів інноваційних лікарських засобів, диверсифікації портфелю, прискорення клінічних досліджень та виведення нових методів лікування на ринок.

M&A-активність значно сповільнилася у 2022 р., кількість транзакцій, що перевищували 1 млрд дол. США, значно скоротилася порівняно з 2021 р. Наразі ж фармацевтичні компанії все частіше виявляють готовність задовольнити відкладений попит.

У 2023 р. M&A-активність зросла порівняно з 2022 р., зокрема за рахунок угод, укладених наприкінці року. Чи продовжиться тенденція до зростання активності у сфері M&A у 2024 р.?

Є очікування щодо зростання кількості угод і, можливо, повернення масштабних злиттів та поглинань, оскільки деякі фармацевтичні компанії можуть відчувати тиск, який змушує їх заповнювати прогалини.

Інновації

Фармацевтична галузь інвестує значні кошти у пошук ліків з потенціалом блокбастеру та методів лікування наступного покоління. Особливу увагу привертають препарати, спрямовані на лікування за декількома показаннями. Такі продукти приваб­люють інвесторів завдяки потенційно вищій прибутковості порівняно з лікарськими засобами, призначеними для лікування за одним показанням, і часто стають ціллю M&A-угод.

Перспективними терапевтичними сферами є імунологія, онкологія, а також генна та клітинна терапія. Слід зазначити, що лікування за допомогою генної терапії дуже складне і дороге. Крім того, інфраструктура, необхідна для проведення такої терапії, є надзвичайно спеціалізованою.

Технології

Опитування, проведене серед керівників компаній у сфері медико-біологічних наук консалтинговою компанією Deloitte, підкреслює зосередженість сектору на цифрових інноваціях. 87% опитаних керівників вищої ланки планують інвестувати в цифрові інновації. Така прихильність підкреслює визнання галуззю необхідності адаптації операцій у відповідь на технологічний прогрес.

Слід згадати і про вибухову увагу до штучного інтелекту (ШІ), що вплинув, мабуть, на всі галузі, і сектор медико-біологічних наук — не виняток. Подейкують, що генеративний ШІ може зробити справж­ню революцію в сфері розробок і досліджень (R&D) лікарських засобів.

Безсумнівно, ШІ відіграватиме важливу роль в інноваціях. Так, ШІ та машинне навчання вже продемонстрували свою цінність в діагностиці. Також з’являються нові оцінки стосовно їх позитивного впливу у сфері клінічних досліджень. Водночас разом зі збільшенням застосування технології виявляються й потенційні ризики й недоліки, пов’язані з «галюцинаціями» ШІ (надання хибної інформації), занепокоєнням щодо безпеки даних, упередженість алгоритмів, брак ресурсів для впровадження таких технологій тощо.

Ринкова ситуація

У 2023 р. світова економіка виявилася більш стійкою, ніж очікувалося, і дезінфляція відбувалася швидше, ніж передбачалося. За даними звіту консалтингової компанії EY, економічні перспективи 2024 р. виглядають як перехідний період. Ключовою темою буде пошук рівноваги та нової норми.

Непередбачуваний ринок створює виклики (та можливості), вимагаючи від компаній стратегічної гнучкості. Дослідження аналітичної компанії GlobalData свідчить про те, що найбільшими викликами для зростання світової фармацевтичної галузі у 2024 р., як очікується, виступатимуть геополітичні конфлікти, інфляція та ціновий тиск на виробників.

Кредитний прогноз S&P Global Rating для фармацевтичної галузі на 2024 р. визначає як стабільний. Експерти очікують на стійке зростання доходів у галузі брендованих препаратів, незважаючи на втрату деякими продуктами ексклюзивності, а також вплив зростаючої конкуренції з боку генериків і біосимілярів. В індустрії генеричних лікарських засобів очікується повернення до помірного зростання доходів і значне збільшення доходів у сегменті біосимілярів.

Прогноз Fitch Ratings відображає припущення щодо хороших темпів зростання у 2024 р., що підтримуватиметься помірною інфляцією. Інновації та незадоволені медичні потреби стимулюватимуть розвиток. Операційні показники великих фармацевтичних компаній традиційно зумовлюватимуться сильними базовими світовими тенденціями, такими як старіння населення, розширення доступу до медичних послуг, підвищення рівня діагностики та поширеності хронічних захворювань тощо. Багато компаній увійшли у 2024 р. з підвищеним стратегічним фокусом на R&D, спростивши свої бізнес-моделі за рахунок виходу з бізнесів з меншим інноваційним потенціалом.

Пошук нових шляхів зростання

Як показало опитування Deloitte, керівники компаній, що працюють у сфері медико-біологічних наук, активно готуються до багатообіцяючого року з точки зору розвитку продуктових портфелів. 95% респондентів мають намір зосередитися на розробці інноваційних продуктів.

Один із перспективних напрямків, що здатен пожвавити продуктові портфелі, пов’язаний з мРНК вакцинами. Перевагою є те, що технологія мРНК може бути швидко розроблена і масштабована за потреби. Багато вчених вбачають у ній великий потенціал у майбутньому.

Дослідження методів лікування наступного покоління, включаючи редагування генів, є ще одним перспективним напрямком розширення портфелю.

Водночас відзначається тенденція до «відсікання зайвого». Деякі компанії позбавляються активів, які не вписуються в їх довгострокову стратегію, або реструктурують свої портфелі.

Бажаєте завжди бути в курсі останніх новин фармацевтичної галузі?
Тоді підписуйтесь на «Щотижневик АПТЕКА» в соціальних мережах!