Worth the cost? Успіхи глобальних фармгравців у I півріччі 2021 р.: акції, M&A, венчурне фінансування, майбутні блокбастери

У I півріччі 2021 р. значно зросли в ціні акції компаній — розробників вакцин для профілактики коронавірусної інфекції, а також кандидатів у препарати для лікування пацієнтів з хворобою Альцгеймера. Сума залучених коштів за допомогою первинного розміщення акцій (initial public offering — IPO), а також венчурних інвестицій б’є нові рекорди. У той же час ринок злиттів і поглинань (mergers and acquisitions — M&A) у досліджуваний період характеризується помірною активністю. В основі публікації — дослідження аналітичної компанії Evaluate «Biopharma and Medtech Half-Year Review 2021».

Фондові ринки

У 2020 р. зростання галузевих індексів NASDAQ Biotechnology та S&P Pharmaceuticals великою мірою було обумовлено високими очікуваннями щодо розробки вакцин і препаратів для лікування COVID-19. У 2021 р. цей ефект ажіотажу втрачає силу. У I півріччі за темпами приросту галузеві індикатори поступаються зростанню фондових індексів S&P 500 і Dow Jones Industrial Average, чому сприяє привернення уваги інвесторів до інших галузей та відновлення економіки.

Серед представників Big Pharma, що стали найбільш успішними на фондових ринках за підсумками I півріччя 2021 р. — Eli Lilly, AstraZeneca та Roche (табл. 1), що пов’язано, зокрема, з високими очікуваннями щодо лончу нових перспективних кандидатів у препарати для лікування пацієнтів із хворобою Альцгеймера: донанемаб (Eli Lilly) та гантенерумаб (Roche).

У когорті фармкомпаній з високою ринковою капіталізацією (понад 25 млрд дол. США) найбільший приріст показала Moderna. Вартість акцій американської біотехнологічної компанії, що спеціалізується на розробці препаратів на основі матричної РНК, за I півріччя 2021 р. зросла більш ніж у 2 рази. Слід зазначити, що від 21 липня акції компанії включено до бази розрахунку фондового індексу S&P 500. Суттєвий приріст також показала компанія Biogen. 7 червня 2021 р. її кандидат у препарати адуканумаб отримав схвалення Управління з конт­ролю за харчовими продуктами та лікарськими засобами США (Food and Drug Administration — FDA) для лікування пацієнтів із хворобою Альцгеймера, що стало резонансною подією. Адуканумаб став першим препаратом, показаним при цій патології, схваленим (незважаючи на незгоду членів консультативного комітету FDA) за останні 17 років, і першим, який має на меті впливати на перебіг хвороби, а не лише її симптоми.

Серед невеликих компаній (з ринковою капіталізацією до 25 млрд дол.) високі темпи приросту на фондових ринках демонструють біотехнологічні компанії, назви яких на слуху завдяки розробці вакцин для профілактики коронавірусної інфекції — BioNTech та Novavax.

IPO

У I півріччі молоді біофармацевтичні компанії зуміли залучити 9 млрд дол. за рахунок первинного розміщення акцій на західних фондових біржах. Для порівняння, за підсумками 2020 р. за рахунок IPO залучено сумарно 12,7 млрд дол. Найбільшим IPO стало розміщення акцій біотехнологічної компанії Sana Biotechnology, яка спеціалізується на розробці методів клітинної терапії для застосування в онкології та лікуванні рідкісних захворювань — на суму 676 млн дол. (табл. 2).

Венчурне інвестування

Перспективні стартапи у сфері біотехнологій є постійним об’єктом уваги венчурних фондів. За підсумками I півріччя залучено 21,6 млрд дол. венчурних інвестицій. Так, компанія Elevatebio (фокусується на дослідженнях у сфері клітинної та генної терапії), залучила 525 млн дол. в раунді С, а компанія EQRx (прагне створювати інноваційні препарати за нижчими цінами) — 500 млн дол. у рамках раунду В (табл. 3).

M&A

У I півріччі 2021 р. відзначається помірна активність на ринку M&A. Найбільшою транзакцією стало поглинання британської компанії GW Pharmaceuticals, що спеціалізується на розробці, виробництві та комерціалізації препаратів на основі канабісу, біотехнологічною компанією Jazz Pharmaceuticals. Сума угоди оцінюється в 7,2 млрд дол. (табл. 4).

Перспективні лончі

Важливою подією 2021 р. стало схвалення адуканумабу (Biogen) для лікування пацієнтів із хворобою Альцгеймера. За прогнозами компанії Evaluate, річні обсяги світового продажу цього препарату у 2026 р. можуть сягнути 4,8 млрд дол. Цьогоріч очікується лонч ще декількох препаратів, що також мають шанси досягти статусу блокбастера. Серед перспективних кандидатів у препарати ефгартігімод (Argenx) — перший у класі інгібіторів FcRn (рецептор Fc-фрагмента молекули імуноглобуліну класу G) та бімекізумаб (UCB) — моноклональне антитіло типу IgG1, яке вибірково пригнічує інтерлейкін-17A і інтерлейкін-17F (табл. 5).

Також очікується схвалення лонапегсоматропіну (Ascendis Pharma) для лікування дітей з дефіцитом гормону росту До топ-5 також увійшли фарікамб (Roche/Chugai), призначений для лікування пацієнтів з віковою макулярною дегенерацією у вологій формі та аброцитиніб (Pfizer) для терапії хворих з атопічним дерматитом.

Традиційно ми продовжуємо слідкувати за оновленнями прогнозів аналітичних компаній щодо розвитку глобального фармринку.

Бажаєте завжди бути в курсі останніх новин фармацевтичної галузі?
Тоді підписуйтесь на «Щотижневик АПТЕКА» в соціальних мережах!