Worth the cost? Успіхи глобальних фармгравців у I півріччі 2021 р.: акції, M&A, венчурне фінансування, майбутні блокбастери

07 Жовтня 2021 10:06 Поділитися
У I півріччі 2021 р. значно зросли в ціні акції компаній — розробників вакцин для профілактики коронавірусної інфекції, а також кандидатів у препарати для лікування пацієнтів з хворобою Альцгеймера. Сума залучених коштів за допомогою первинного розміщення акцій (initial public offering — IPO), а також венчурних інвестицій б’є нові рекорди. У той же час ринок злиттів і поглинань (mergers and acquisitions — M&A) у досліджуваний період характеризується помірною активністю. В основі публікації — дослідження аналітичної компанії Evaluate «Biopharma and Medtech Half-Year Review 2021».

Фондові ринки

У 2020 р. зростання галузевих індексів NASDAQ Biotechnology та S&P Pharmaceuticals великою мірою було обумовлено високими очікуваннями щодо розробки вакцин і препаратів для лікування COVID-19. У 2021 р. цей ефект ажіотажу втрачає силу. У I півріччі за темпами приросту галузеві індикатори поступаються зростанню фондових індексів S&P 500 і Dow Jones Industrial Average, чому сприяє привернення уваги інвесторів до інших галузей та відновлення економіки.

Серед представників Big Pharma, що стали найбільш успішними на фондових ринках за підсумками I півріччя 2021 р. — Eli Lilly, AstraZeneca та Roche (табл. 1), що пов’язано, зокрема, з високими очікуваннями щодо лончу нових перспективних кандидатів у препарати для лікування пацієнтів із хворобою Альцгеймера: донанемаб (Eli Lilly) та гантенерумаб (Roche).

Таблиця 1 Лідери за темпами приросту вартості акцій протягом I півріччя 2021 р. у розрізі груп, сформованих з урахуванням ринкової капіталізації
Група компаній з урахуванням ринкової капіталізації Компанія Приріст вартості акцій, % Ринкова капіталізація на кінець червня 2021 р., млрд дол.
Big Pharma* Eli Lilly 36 220,1
AstraZeneca 20 157,3
Roche 13 337,6
Топ-3 компанії з ринковою капіталізацією понад 25 млрд дол. Moderna 125 94,4
Biogen 41 52,1
Novo Nordisk 23 196,9
Топ-3 компанії з ринковою капіталізацією 5–25 млрд дол. BioNTech 175 54,1
Novavax 90 15,7
Sumitomo Dainippon Pharma 53 8,5

У когорті фармкомпаній з високою ринковою капіталізацією (понад 25 млрд дол. США) найбільший приріст показала Moderna. Вартість акцій американської біотехнологічної компанії, що спеціалізується на розробці препаратів на основі матричної РНК, за I півріччя 2021 р. зросла більш ніж у 2 рази. Слід зазначити, що від 21 липня акції компанії включено до бази розрахунку фондового індексу S&P 500. Суттєвий приріст також показала компанія Biogen. 7 червня 2021 р. її кандидат у препарати адуканумаб отримав схвалення Управління з конт­ролю за харчовими продуктами та лікарськими засобами США (Food and Drug Administration — FDA) для лікування пацієнтів із хворобою Альцгеймера, що стало резонансною подією. Адуканумаб став першим препаратом, показаним при цій патології, схваленим (незважаючи на незгоду членів консультативного комітету FDA) за останні 17 років, і першим, який має на меті впливати на перебіг хвороби, а не лише її симптоми.

Серед невеликих компаній (з ринковою капіталізацією до 25 млрд дол.) високі темпи приросту на фондових ринках демонструють біотехнологічні компанії, назви яких на слуху завдяки розробці вакцин для профілактики коронавірусної інфекції — BioNTech та Novavax.

IPO

У I півріччі молоді біофармацевтичні компанії зуміли залучити 9 млрд дол. за рахунок первинного розміщення акцій на західних фондових біржах. Для порівняння, за підсумками 2020 р. за рахунок IPO залучено сумарно 12,7 млрд дол. Найбільшим IPO стало розміщення акцій біотехнологічної компанії Sana Biotechnology, яка спеціалізується на розробці методів клітинної терапії для застосування в онкології та лікуванні рідкісних захворювань — на суму 676 млн дол. (табл. 2).

Таблиця 2 Найуспішніші IPO з точки зору суми залучених біотехнологічними компаніями коштів на західних фондових біржах за підсумками I півріччя 2021 р.
Компанія Спеціалізація Сума розміщення, млн дол. Зміна вартості акцій після розміщення на кінець I півріччя 2021 р., %
Sana Biotechnology (США) Клітинна терапія для лікування онкологічних та орфанних захворювань 676 -21
Recursion Pharmaceuticals (США) Високотехнологічні R&D 436 103
Lyell Immunopharma (США) Т-клітинна терапія для застосування в онкології 425 -4
Centessa Pharmaceuticals (Великобританія) Різностороння 330 11
Immunocore (Великобританія) Методи лікування онкологічних та інфекційних захворювань на основі Т-клітинних рецепторів 297 50

Венчурне інвестування

Перспективні стартапи у сфері біотехнологій є постійним об’єктом уваги венчурних фондів. За підсумками I півріччя залучено 21,6 млрд дол. венчурних інвестицій. Так, компанія Elevatebio (фокусується на дослідженнях у сфері клітинної та генної терапії), залучила 525 млн дол. в раунді С, а компанія EQRx (прагне створювати інноваційні препарати за нижчими цінами) — 500 млн дол. у рамках раунду В (табл. 3).

Таблиця 3 Найбільші раунди залучення венчурних інвестицій у сектор фармації та біотехнологій за підсумками I півріччя 2021 р.
Компанія Спеціалізація Обсяг залучених інвестицій, млн дол. Раунд**
Elevatebio (США) Дослідження методів клітинної та генної терапії 525 Раунд С
EQRx (США) Інноваційні препарати за доступною ціною 500 Раунд В
Adagio Therapeutics (США) Моноклональні антитіла до коронавірусів, у т.ч. SARS-CoV-2 336 Раунд С
Insilico Medicine (Китай) Препарати на базі штучного інтелекту 255 Раунд С
Centessa Pharmaceuticals (Великобританія) Дослідницька компанія, створена в результаті злиття 10 приватних біотехнологічних компаній 250 Раунд А

M&A

У I півріччі 2021 р. відзначається помірна активність на ринку M&A. Найбільшою транзакцією стало поглинання британської компанії GW Pharmaceuticals, що спеціалізується на розробці, виробництві та комерціалізації препаратів на основі канабісу, біотехнологічною компанією Jazz Pharmaceuticals. Сума угоди оцінюється в 7,2 млрд дол. (табл. 4).

Таблиця 4 Топ-5 найбільших M&A-угод, анонсованих фармацевтичними компаніями у I півріччі 2021 р.
Компанія-покупець Компанія-ціль Сума угоди, млрд дол.
Jazz Pharmaceuticals GW Pharmaceuticals 7,2
Horizon Therapeutics Viela Bio 3,1
Amgen Five Prime Therapeutics 1,9
Merck & Co. Pandion Therapeutics 1,9
Morphosys Constellation Pharmaceuticals 1,7

Перспективні лончі

Важливою подією 2021 р. стало схвалення адуканумабу (Biogen) для лікування пацієнтів із хворобою Альцгеймера. За прогнозами компанії Evaluate, річні обсяги світового продажу цього препарату у 2026 р. можуть сягнути 4,8 млрд дол. Цьогоріч очікується лонч ще декількох препаратів, що також мають шанси досягти статусу блокбастера. Серед перспективних кандидатів у препарати ефгартігімод (Argenx) — перший у класі інгібіторів FcRn (рецептор Fc-фрагмента молекули імуноглобуліну класу G) та бімекізумаб (UCB) — моноклональне антитіло типу IgG1, яке вибірково пригнічує інтерлейкін-17A і інтерлейкін-17F (табл. 5).

Таблиця 5 Топ-10 найперспективніших лончів препаратів 2021 р. за прогнозованими обсягами світового продажу у 2026 р.
Діюча речовина Показання Компанія Прогнозовані обсяги продажу у 2026 р., млрд дол. США
Ефгартигімод Генералізована міастенія гравіс Argenx 3,0
Бімекізумаб Псоріаз UCB 2,0
Лонапегсоматропін Дефіцит гормону росту у дітей Ascendis Pharma 1,5
Фарікамб Вікова макулярна дегенерація — волога форма Roche/Chugai 1,1
Аброцитиніб Атопічний дерматит Pfizer 1,0

Також очікується схвалення лонапегсоматропіну (Ascendis Pharma) для лікування дітей з дефіцитом гормону росту До топ-5 також увійшли фарікамб (Roche/Chugai), призначений для лікування пацієнтів з віковою макулярною дегенерацією у вологій формі та аброцитиніб (Pfizer) для терапії хворих з атопічним дерматитом.

Традиційно ми продовжуємо слідкувати за оновленнями прогнозів аналітичних компаній щодо розвитку глобального фармринку.

Пресслужба «Щотижневика АПТЕКА»
*AbbVie, AstraZeneca, Bristol Myers Squibb, Eli Lilly, GlaxoSmithKline, J&J, Merck & Co., Novartis, Pfizer, Roche, Sanofi.
**Виділяють декілька основних серій або раундів при фінансуванні стартапів, що залежать від суми залучення та стадії розвитку проєкту або компанії. Коли стартап перетворюється на компанію, раунди фінансування позначаються латинськими літерами А, В, С і т.д.

Коментарі

Коментарі до цього матеріалу відсутні. Прокоментуйте першим

Добавить свой

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *

*

Останні новини та статті